スペインの商業用不動産市場:成長、トレンド、COVID-19影響、予測(2021年~2026年)

スペインの商業用不動産市場は、予測期間中に約9%のCAGRで成長すると予想されています。スペインは西欧諸国の中でも大きな国の一つで、約4,600万人の人口を抱えています。さらに、今後数年間で人口は約1.2%増加すると予想されており、これにより同国の商業施設の床面積に対する需要が増加すると考えられます。

コロナウイルスが発生する前、スペインの家庭や産業界の企業の財務状況は、12年前に比べて概ね健全でした。また、新規に建設される物件の数は、人口動態に比べて過大ではありません。COVID-19の経済的影響は、労働市場にも影響を与えます。緊急事態の間、建設活動は直接的な打撃を受けましたが、規制が解除されると、比較的早く建設活動が再開されました。とはいえ、気候の不確実性のため、新規建設プロジェクトの開始は大幅に遅れると思われます。

スペインの機関投資家市場は、オフィス市場と小売市場への投資が主であり、スペインIPD指数のそれぞれ40%と44%を占めています。大手市場関係者は、バルセロナのように、ヨーロッパで最もスタートアップ、イノベーション、テクノロジーに適した都市の一つである都市をオフィススペースとして注目しています。

主な市場動向
スペインにおけるオフィススペースの取得と需要
2020年第4四半期は、オフィススペースのグロステイクアップ量が約85,500平方メートル(㎡)となり、76件の取引に分散して終了しました。第1~3四半期とは対照的に、メガディール(1万平方メートル以上)は記録されず、2020年1月から2020年9月までの間に1万平方メートル以上の取引が4件あったことを除いても、2020年第2四半期以降、オフィススペースの取得量は着実に増加しています。2020年の年間合計は355,000m強となり、前年比で43%減、過去のシリーズの平均年間量(500,000m弱)を29%下回っています。なお、年間総量が33万5,000m²から35万m²と予測されていた2020年第3四半期の終値予想(この時点での累計は27万m²)をわずかに上回っています。

しかし、今回のCOVID-19の発生による影響は、まだ完全には現れていません。多くの専門家は、このパンデミックが企業に与える影響は極めて深刻であると考えています。これにより、オフィススペースの需要が減少し、空室率が通常の経済状況よりも高くなる可能性があります。

スペインのオフィス賃料の低下
ビジネスビルの取引データをもとに算出した平均市場賃料は、2019年と比較して2.4%減少し、2020年末には1㎡あたり21.04米ドル/月となりました。需要の低下と供給の増加により、賃貸価格は一定の低下を示しています。最も高い賃料水準(47.15米ドル/平方メートル/月)は、2019年の最高値と比較して3%の減少を記録しました。達成可能なプライム・セントラル・ビジネス・ディストリクトの賃料は40.67米ドル/平方メートル/月、M-30以外のプライムは21.22米ドル/平方メートル/月に達した。M-30内のセカンダリー賃料は28.29米ドル/㎡/月、M-30外のセカンダリー賃料は13.85米ドル/㎡/月で終了した。平均して、達成可能な値は前年比で3%減少しました。

競争状況
スペインの商業用不動産市場は断片的で、国内外のプレイヤーが存在しています。スペインの商業用不動産市場には、Merlin Properties社、Via Celere社、Kronos Investment Group社、Klapierre社などの大手企業が参入しています。また、米国、フランス、ドイツなどの海外投資家の中には、経済の回復に伴い、海外からの投資家が増加しています。

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1 はじめに
1.1 調査の前提条件
1.2 調査の範囲

2 調査方法
2.1 分析方法
2.2 調査のフェーズ

3 エグゼクティブサマリー

4 市場に関する洞察
4.1 現在の経済状況と消費者心理
4.2 商業用不動産の購入動向 – 社会経済的、人口統計的洞察
4.3 商業用不動産セクターに対する政府の取り組みと規制の側面
4.4 既存および今後のプロジェクトに関する洞察
4.5 一般経済と不動産融資のための金利体制に関する洞察
4.6 商業用不動産セグメントの賃貸利回りに関する洞察
4.7 商業用不動産における資本市場の浸透とREITの存在に関する洞察
4.8 商業用不動産における官民パートナーシップに関する洞察
4.9 不動産分野で活躍する不動産関連技術と新興企業に関する洞察(ブローカー、ソーシャルメディア、ファシリティマネジメント、プロパティマネジメントなど
4.10 「COVID-19」の市場への影響

5 市場力学
5.1 推進要因
5.2 阻害要因
5.3 機会
5.4 ポーターズファイブフォース分析
5.4.1 サプライヤーのバーゲニングパワー
5.4.2 消費者・購入者の交渉力(バーゲニングパワー
5.4.3 新規参入者の脅威
5.4.4 代替製品の脅威
5.4.5 競合他社との競争の激しさ

6 市場のセグメンテーション
6.1 タイプ別
6.1.1 オフィス
6.1.2 小売
6.1.3 産業用
6.1.4 物流
6.1.5 マルチファミ リー
6.1.6 ホスピタリティ
6.2 主要都市別
6.2.1 マドリード
6.2.2 バレンシア
6.2.3 バルセロナ
6.2.4 カタルーニャ

7 競争環境
7.1 概要
7.2 企業の概要
7.2.1 デベロッパー
7.2.1.1 Merlin Properties(マーリン・プロパティーズ
7.2.1.2 ヴィア・セレーレ
7.2.1.3 クロノスインベストメントグループ(Kronos Investment Group
7.2.1.4 Klepierre
7.2.1.5 クワビット・インモビレーラ
7.2.2 その他の企業(不動産仲介会社、新興企業、団体など
7.2.2.1 JLL
7.2.2.2 コリアーズ・インターナショナル
7.2.2.3 AGPリアルエステイトインベストメント
7.2.2.4 ルサ・リアルティ
7.2.2.5 シーラー
7.2.2.6 Inmobilaria Cambas社
7.2.2.7 Maklarbyran(マクラルビラン
7.2.2.8 ターゲット・スパニッシュ・プロパティーズ
7.2.2.9 スペインの物件への投資*について

8 市場機会と将来のトレンド

9 付属資料

10 免責事項

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